壽險業 搶推高獲利變額保單
【經濟日報╱記者蔡靜紋／台北報導】
2008.02.05 02:21 am
壽險業最近掀起一波搶推高獲利保證變額壽險保單熱潮，滿期最低保證報酬率一家比一家高。新光人壽上周推出7年期結構債保單，滿期最低保證報酬率高達63.8%，創下市場紀錄。
近期全球股市動盪，對一般投資人來說，不管投資股票、基金都得忍受劇烈波動，放在普通新台幣定存商品的報酬率又偏低，尋找新資金避風港，成為年前理財大事。
有鑑於此，最近有上百億元滿期金將給付的國泰、新光等大型壽險公司接連推出訴求「保本、保息」的結構型債券保單。國泰人壽在元月推出7年期澳元計價保單，保證報酬率55.2%，短短數日便賣出300億元，元月21日再推出新一檔7年期澳元計價保單，保證報酬率55.2%，據了解，目前已賣出近百億元。
同樣也有大筆滿期金將到期的新光人壽，本次也推出7年期紐元計價保單，且滿期保證報酬率達63.8%，扣除複利後，年化報酬率還有5%以上。
壽險業者提醒，相較於銀行銷售的連動債商品，保險公司推出的連動債保單多均具有保本設計，相對投資風險較低。且這類商品雖強調保本、保息設計，民眾購買前應確實了解，這類保單並不「保匯」，即匯率波動風險須由客戶自行承擔。
【2008/02/05 經濟日報】@ http://udn.com/
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還記得連動式債券嗎??
曾經一時鬧到銀行理專差點丟掉招牌的商品
因為沒有正確告知客戶會有哪些風險,以債券的名義推銷這類的商品
殊不知葫蘆裡面藏這許多的風險
記得我在剛進入國泰的時候(2004年初)
因為利率偏低的影響,許多人或是定存族把自己的定存單解約,
轉進這樣的商品,希望到期之後(約六到八年)可以領回固定報酬的滿期金
這類商品表面上看起來最高的風險就是在三點
1.流動性風險 2.匯率風險 3.信用風險
但是之前拜讀過一篇有關連動式債券的文章
了解到他更深層的結構之後
我深深覺得連動債是一個騙人的東西
舉例來說 :
連動式債券就是一個零息債券根選擇權的組合
目前澳幣或是紐幣的定存大約都是落在5%或是6%左右
以澳幣紐幣計價的零息債,差不多根市場上面的利率水準相去不遠
所以根本就是可以直接去做外幣定存,這樣還可以少了匯率跟流動性的風險
(因為匯率風險不變,但是可以更彈性)
根本就不用給銀行或是保險公司賺這一筆錢
讓他們拿著投資人或是保戶的錢去賺錢
因為到期可以保證還本,所以投資人趨之若鶩
但是選擇權的成本卻是可以控制的,發行銀行可以利用這些錢賺取暴利
承銷機構可以賺取手續費
等到滿期再用保證的零息債券還本給投資人
多麼美好的事情阿...
但是有沒有想過要是選擇權有損失的話呢??
連投資人的錢也會一起賠進去喔...
到時候可不一定會有保本保息的效果
當然這要看發行銀行的設計
總之,這樣的商品我覺得沒有很特別的必要性
只是騙騙那些不懂的投資人,希望他們拿錢給銀行或是保險公司賺
哀...看到以前老東家的新聞
我深深覺得要做一個有良心的金融機構是多麼的不簡單阿!!
目前在我眼中看來....沒有一間金融機構是有良心的!!
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